大和：新东方-S重申“买入”评级 目标价升至60港元

　　大和发布研报称，由于归属于少数股东的损益增加，将新东方-S（09901）2026至2028财年每股盈测下调0.4%至4%，重申“买入”评级，目标价由57港元上调至60港元。

　　新东方2026财年第三季业绩稳健，收入及盈利分别高于市场预期5%及7%。由于增长势头好过预期，管理层将2026财年收入指引由同比增长8%至12%，上调至13%至14%。该行认为，在收入增长及效率提升的带动下，盈利增长可见度有所提高。

　　展望2027财年，该行预期盈利增长将达到同比30%，部分受惠于海外考试准备与咨询业务合并带来的成本节省，以及文旅业务亏损收窄； 2028财年盈利预计同比增长22%。