海西新药拟全球发售1150万股 预计10月17日上市

　　海西新药（02637）于2025年10月9日-10月14日招股，拟全球发售1150万股，香港公开发售占约10%，国际发售占约90%。发售价为每股发售股份69.88-86.40港元，每手50股，预期H股将于2025年10月17日上午九时正在联交所开始买卖。

　　据悉，该公司是一家处于商业化阶段的制药公司，集研发、生产及销售能力于一体，具备在研创新药的管线。该公司在中国最大、增长最快的治疗领域拥有多元化的产品组合及管线。截至最后实际可行日期，该公司已商业化的产品组合主要包括用于消化系统疾病、心血管系统疾病、内分泌系统疾病、神经系统疾病及炎症疾病的仿制药；根据灼识咨询的资料，该等治疗领域占2023年中国医药销售总额的25%以上。该公司的创新药管线专注于具有各种适应症的在研药物，包括一款潜在属同类首款的在研肿瘤药物、一款潜在用于治疗wAMD/DME/RVO的首款口服药物及另外两款处于临床前阶段，用于治疗肿瘤及呼吸系统疾病的创新在研药物。

　　截至最后实际可行日期，该公司已就15款仿制药获得国家药监局批准，并建立拥有四款在研创新药的管线，使其成为中国制药行业的主要市场参与者。为在整个生命周期中保护公司的产品及在研药物，截至最后实际可行日期，该公司已建立一个包括37项专利的全球专利组合，其中包括在美国、加拿大、澳大利亚、日本、韩国、新加坡、印度以及29个欧洲国家等海外司法管辖区获得的18项专利。此外，该公司计划积极探索与跨国公司（MNC）合作的机会，以扩大公司的国际临床研究及商业化能力。

　　于2022年、2023年、2024年及截至2025年5月31日止五个月，该公司的收益分别为人民币2.125亿元、3.166亿元、4.667亿元及2.492亿元，毛利分别为人民币1.721亿元、2.636亿元、3.872亿元及2.093亿元。

　　假设发售价为每股股份78.14港元，全球发售所得款项净额约8.48亿港元。其中，约52.0%所得款项净额预期将用于持续投资于研发，以推进公司管线中的在研药物并丰富公司的产品组合。约23.0%所得款项净额预计将用于提升公司的研发能力及寻求合作机会。约8.0%所得款项净额预计将用于增强公司的商业化能力及扩大市场影响力。约7.0%所得款项净额预计将用于改善和优化公司的研发和生产系统。约10.0%所得款项净额预计将用作公司的营运资金及其他一般企业用途。

　　此外，该公司已与基石投资者（Harvest Oriental）订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在若干条件规限下，按发售价认购或购买总金额约2200万美元可购买数目的发售股份。