一则不利消息突袭！光伏板块全线调整，机构：“反内卷”或将持续，光伏业务有望重估

专题：光伏全线崩跌！中国光伏行业协会紧急澄清

　　涨得好好的光伏板块突然就不行了！

　　11月12日盘中，突然有消息在互联网上传播：某晶澳科技高管在参加光伏月度例会时称“（收储）平台黄了。”此前，“光伏产能收储17家企业基本都已签字”的消息引爆整个光伏板块，阿特斯近期涨幅接近翻倍。隆基绿能、晶澳科技等近期亦有显著涨幅。

　　然而，今天，港股光伏板块也迎来了大跳水。那么，事情是否如传闻中一般？全线崩跌

　　最近表现较强的光伏板块，今天全线调整。 跌超7%， 跌超6%， 、 、 、等集体重挫。

　　盘中，一则不利消息突袭整个板块。微信群传播一张截图，截图的主要内容指：在光伏一个月例会中，某晶澳科技高管公开称（收储）平台黄了。光伏“反内卷”出现重大变数。

　　随后，晶澳科技对媒体表示，公司真诚期待并支持收储平台能够顺利建立并发挥作用。同时，平台的具体落地实施过程中，仍需各方协同，共同克服一系列现实挑战，推动行业健康发展。公司始终坚定看好并充分相信，光伏行业反内卷的相关政策必将落地实施，并将积极支持和配合各项工作。

　　在此前的10月28日央视财经频道播出的《经济半小时》节目中，协鑫集团董事长朱共山就国内光伏龙头联合收储产能一事称：“我跟TCL李东生董事长见面，我也跟隆基绿能的钟宝申总沟通。我们17家（龙头）企业基本上都签字了。”这一表述，引发了市场对于光伏板块的追捧，相关股票近期表现非常强势。

　　据最新消息：中国光伏行业协会发布关于网络不实消息的声明。声明称，当下，中国光伏行业协会和行业内各企业正一道努力，相关工作正在稳步推进。网络流传的小道消息均为不实信息，望请各位注意甄别，慎重决策。协会坚定维护国家利益，行业利益，妄图通过造谣抹黑、恶意做空光伏行业牟取利益的恶劣行为，我们将与之斗争到底。“反内卷”或将持续

　　上述事件发酵之后，又有光伏协会相关人士的微信朋友圈截图流传出来。其主要内容是：我相信，有中央的坚定指导支持，行业企业的协调配合，相关工作一定会成功，光伏行业不走出内卷式恶性竞争我们誓不罢休。同时我也正告这些造谣者，不要低估政策决心，假的真不了！妄图通过造假、造谣混水摸鱼，牟取不当利益迟早是要还的。行业自律和反内卷，核心目的就是要让市场恢复到公平竞争的环境中来，光伏行业高质量发展就是要让重诺守信的企业发展得更好。那些不自律的企业，如果还妄图利用无底线的不公平竞争获利，那就是打错了算盘，迟早要完！

　　财信研究院认为，“内卷式”竞争是指经济主体为维持或争夺有限市场空间，不断投入资源却未带来整体收益增长的恶性竞争现象。近年来这一现象在各行业普遍蔓延，推动“反内卷”从网络热词升级为国家政策重点。近一年来高频率、大力度出台的“反内卷”相关政策，标志着从认知到执行、从中央到地方的系统性政策框架正在全面确立。

　　中信证券认为，“内卷式”竞争不仅压制了物价水平与企业利润，也造成了产业升级与居民增收的传导不畅通。短期内综合整治“内卷式”竞争，需要结合不同行业特点有的放矢，关注有色、钢铁、光伏等重点行业。长期来看，需要在建设全国统一大市场的框架下，规范地方经济经济促进行为，并完善相应考核机制。从这个角度来看，光伏的反内卷应该不会就此停止。

　　中邮证券认为，光伏产业存在供需预期差，供给的“反内卷”行动持续推进，另一方面，中国于2025年11月3日正式提交2035年国家自主贡献，中国是能源转型的行动派，需求的改善有望提前到来。

　　开源证券表示，当前光伏行业反内卷已取得一定积极成效，三季度主链上游环节预计显著减亏。后续重点关注供需两条主线：一是供给侧：硅料收储平台落地及产业链限产措施。二是需求侧：关注“十五五”光伏装机需求支撑，出口退税取消及严禁低于成本价销售要求的执行。在供需两端反内卷的推进下，产业链供需关系有望迎来快速修复，并推动组件价格抬升。