贝莱德高管：AI烧钱大战远未见顶，真正的机会在“卖铲人”？

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　　来源：金十数据

　　贝莱德亚太区首席投资策略师Ben Powell表示，涌入AI基础设施的资本浪潮远未见顶。他认为，随着超大规模科技巨头竞相通过高投入压倒对手，该行业的“卖铲子”供应商——从芯片制造商到能源生产商及铜线制造商——仍然是最明确的赢家。

　　Powell周一表示，随着科技巨头在所谓“赢家通吃”的竞赛中积极争取优势，AI相关的资本支出激增毫无放缓迹象。

　　“资本支出的狂潮仍在继续。资金流向非常、非常明确，”他说，并补充道，贝莱德正专注于他所谓的“传统的‘卖铲子’式资本支出超级繁荣，感觉这一趋势仍有进一步发展的空间。”

　　AI基础设施是今年全球投资最大的驱动力之一，推动了更广泛的市场反弹，尽管一些投资者质疑这种繁荣能持续多久。

　　英伟达的GPU芯片是AI革命的支柱，在令人眩晕的AI市场反弹中，该公司成为首家市值短暂突破5万亿美元的公司，并引发了关于AI泡沫的讨论。

　　微软和OpenAI在10月也达成了一项重组协议，以支持这家ChatGPT开发商的融资努力。据报道，OpenAI据称一直在准备首次公开募股（IPO），其估值可能达到1万亿美元。

　　这场建设热潮引发了整个科技行业的长期采购工作，从芯片供应协议到电力承诺。从美国到中东，电网运营商正竞相满足新数据中心飙升的电力需求。包括亚马逊和Meta在内的公司，每年为AI相关投资编制的预算高达数百亿美元。

　　标普全球估计，到2030年，数据中心的电力需求可能会翻一番，主要由超大规模、企业级和租赁设施以及加密货币挖掘站点推动。

　　Powell还指出，领先的科技公司才刚刚开始利用资本市场为下一阶段的AI扩张提供资金，这表明还有更多的资本在路上。他说，“大公司才刚刚开始涉足信贷市场……感觉他们在那里还可以做更多的事情。”

　　Powell表示，“超大规模科技巨头”的表现仿佛一旦屈居第二，就会被彻底踢出市场。他补充说，这种心态促使企业加速支出，即使面临过度投资的风险也在所不惜。

　　Powell指出，大部分资本可能会流向支持AI建设的公司，而不是模型开发商，这进一步强化了全球投资者的一种日益增长的观点，即AI繁荣中最持久的收益可能在于该技术背后的硬件、能源和基础设施生态系统。

　　“我想这是一个相当不错的位置，无论你是制造芯片，还是生产能源，甚至一直到铜线制造，”Powell指出，并预计“未来一年将有积极的惊喜推动这些行业的股票上涨。”