CRO龙头，杠杆资金逆势大手笔买入

　　近一周（7月10日至16日），A股融资余额持续下降，但仍保持在2.8万亿元上方，最新为28377.01亿元（截至7月16日）。A股融资资金呈现净偿还态势，金额合计净流出987.04亿元。

　　分行业看，电子行业融资净偿还额居首，高达456.7亿元；电力设备、通信、机械设备融资净偿还额超过60亿元，分别为85.38亿元、83.03亿元、60.79亿元；有色金属、基础化工融资净偿还额均在45亿元以上。仅有医药生物逆势获得融资净买入，金额为9.69亿元。

　　融资资金加仓多只CRO龙头

　　个股方面，近一周，共51股融资净买入额在1亿元以上，药明康德、中兴通讯、中国船舶、紫光股份排名前四，净买入额依次为8.35亿元、7.51亿元、5.42亿元、4.61亿元。

　　药明康德、康龙化成、凯莱英等CRO龙头股均获得融资资金大手笔加持。中泰证券指出，当前医药板块整体基本面持续向好，有望成为后续高位资金寻求低估值、政策强支撑、超跌防御成长赛道时重点关注的板块。科技板块若进入震荡，其资金的顺位承接首选创新药；若“顺周期+科技”形成合力、同步驱动CXO与创新药，医药生物有望迎来久违的板块级大β，建议积极配置。

　　2026世界人工智能大会期间，中兴通讯发布星系列人形机器人及具身智能解决方案。轻量化全尺寸人形机器人“中兴星仔”作为商业服务场景主力机型，是当前业内同规格尺寸下最轻人形产品。以星仔为核心，中兴通讯一站式商业服务解决方案，完整覆盖迎宾接待、巡展讲解、咨询答疑、签到引导等全流程服务环节。

　　湘财证券指出，2026年是人形机器人量产前夜和商业化落地的关键节点，资本与订单都指向规模化应用。竞争焦点已从算法模型延伸至供应链整合与成本控制，核心零部件国产化率提升。

　　此外，中国人寿、中国船舶、中钨高新、赤峰黄金、巨人网络等行业龙头白马股也均获得了融资资金的青睐。

　　融资资金撤离存储赛道

　　30股融资净偿还额超过5亿元。佰维存储、中际旭创净偿还额超过20亿元，分别为21.42亿元、20.39亿元；德明利、江波龙、胜宏科技、寒武纪多股随后，净偿还额均在15亿元以上。

　　佰维存储预计2026年半年度实现营收150亿元至160亿元，同比增长283.40%至308.96%；归母净利润为70亿元至75亿元，同比增长3200.15%至3421.59%。佰维存储表示，业绩大幅增长，主要受益于AI算力爆发与存储行业进入高景气周期，公司的产品和客户结构持续优化。同时公司在芯片设计、解决方案、先进封测及测试设备等领域不断加大投入力度，增强市场竞争力。

　　有分析指出，6月，部分存储价格持续上涨，且涨价已从存储、CPU、消费电子蔓延至功率、模拟、MCU等其他半导体行业。AI需求导致的存储涨价效应或将在业绩中充分体现。但从资金面表现来看，近期，融资资金对于存储板块持续撤离，德明利、江波龙、寒武纪、香农芯创、澜起科技、北京君正均遭到融资资金大额净偿还。

　　近期，ASML发布财报显示，2026年二季度，公司实现收入93.3亿欧元，超指引上限3.3亿欧元；毛利率54%，超指引上限2个百分点。公司将2026年收入指引由360亿—400亿欧元上修至430亿—450亿欧元、毛利率由51%—53%上修至54%—56%。东吴证券认为，本次财报进一步验证先进逻辑、HBM及先进DRAM扩产趋势延续，全球半导体资本开支景气持续向上。

　　与此同时，另一条前期主线——光模块也遭到融资资金净偿还，中际旭创、光迅科技、天孚通信净偿还额依次为20.39亿元、8.9亿元、7.56亿元。光纤通信的双龙头也面临相似处境，中天科技、亨通光电净偿还额分别为12.13亿元、7.63亿元。