开盘：纳斯达克走高，英伟达财报带动芯片股走强

　　道指跌0.13%，标普500指数涨0.38%，纳指涨0.96%。英伟达涨6.92%，该公司发布 2027 财年第二季度财报，并给出强劲的营收增长预期。值得注意的是，这家芯片厂商预计 2028 财年营收将实现 70% 的增长，远高于路孚特调研分析师 44% 的一致预期；其二财季营收同比实现翻倍以上增长。

　　英伟达有望终结此前 “财报超预期但股价反而下跌” 的局面。

　　瑞银全球财富管理首席投资官马克・黑费尔领衔的团队在周四早间研报中表示：“我们依旧看好 AI 整体增长逻辑，认为这仍是我们看多市场的核心驱动因素。”

　　团队补充道：“尽管市场持续担忧 AI 资本开支能否持续、部分 AI 融资交易存在循环嵌套风险，这些因素仍会阶段性造成科技板块波动；但二季度财报季表明，行业基本面依旧稳健。”

　　放眼大盘，半导体板块盘前普涨：迈威尔科技（MRVL）涨幅接近 4%，美光科技（MU）、安谋（ARM）涨超 3%。

　　赛富时大涨 10%，此前该公司公布第二季度营收超预期。身份安全服务商 Okta（OKTA）暴涨超 17%，公司财报业绩超出预期，同时受益于智能体 AI（Agentic AI）催生的旺盛市场需求。

　　科技股信心重燃

　　此外，铠侠控股与闪迪宣布一项规模达310亿美元的合作计划，旨在扩大闪存产能，以满足AI带来的存储需求，这也进一步提振了科技股市场情绪。

　　英伟达乐观的未来展望缓解了投资者对于AI经济泡沫的担忧。首席执行官黄仁勋表示，公司用于人工智能模型训练和运行的AI加速需求仍在持续扩大。

　　BNY的Geoff Yu表示：“核心科技公司的盈利增长非常关键，因为这正是美国市场的主要驱动力，而科技投资也是美国经济增长的主要动力。”

　　不过他同时指出：“强劲增长也伴随着货币政策收紧的风险，而目前市场基准情景仍然认为利率可能继续偏高。”

　　Energy Group Capital研究主管Amanda Lyons表示，英伟达财报显示，当前AI周期受到限止的主要因素是内存、电力等实体基础设施瓶颈，而不是最终需求不足。

　　她表示：“这实际上将市场对于AI周期的担忧进一步推迟，更重要的是，它让投资者有理由继续延长盈利增长预期，不仅是英伟达，还包括整个AI基础设施建设中的第二层和第三层受益企业。”

　　除大批财报集中披露外，交易员静待于怀俄明州杰克逊霍尔举办的美联储年度研讨会于周四正式拉开帷幕。

　　亚太市场方面，日经 225 指数收盘下跌 0.20%；韩国综合指数（．KS11）上涨 1.53%；澳大利亚标普 ASX200 指数下跌 0.98%；中国内地沪深 300 指数收涨 0.86%。

　　欧洲股市周四早盘普遍走低，但科技板块逆势上涨 1.5%；受英伟达财报利好，欧洲本土半导体个股集体走高。

　　美债走弱

　　不过，部分市场疲软因素限止了周四市场的乐观情绪。

　　美国国债小幅走弱，10年期美债收益率上涨2个基点至4.67%。市场正在等待美联储主席凯文·沃什周五在怀俄明州杰克逊霍尔发表讲话，以寻找有关美国利率路径的更多线索。

　　欧元区方面，德国国债收益率上涨0.7个基点至3.229%，原因是天然气价格上涨加剧了市场对通胀的担忧。

　　美元接近一周高位

　　美元基本持平，该指数衡量美元兑六种主要货币的强弱，目前仍接近过去一周高位附近，原因是美国个人消费支出（PCE）数据显示，7月价格指数环比上涨0.2%，此前一个月为下降0.1%。

　　德意志银行全球宏观研究主管Jim Reid表示：“虽然7月核心PCE通胀符合市场预期，但数据细节实际上更加偏向通胀压力。”

　　他补充称，耐用品订单和GDP数据所显示出的强劲经济动能，很难与“货币政策仍处于限止性水平”的观点相吻合。

　　日本央行副行长冰见野良三表示，央行将继续关注通胀风险后，日元变化不大。目前市场越来越相信，日本央行将在9月加息。

　　布伦特原油期货下跌1.1%，至每桶86.8美元，有望连续第四个交易日下跌。与此同时，卡塔尔首相周四将访问德黑兰，试图重新推动美国与伊朗之间的和平谈判。

　　Westpac分析师表示：“尽管围绕霍尔木兹海峡管理方式以及全球石油供应状况仍存在高度不确定性，原油价格仍在逐步回落，尤其是在俄罗斯总统普京再次释放升级俄乌冲突威胁的背景下。”